事件:2月22日凌晨2时17分,山西焦煤集团屯兰煤矿发生瓦斯爆炸事故,截至下午6时,已造成74人遇难。
对西山煤电的直接影响不大。屯兰矿隶属西山煤电集团,主要产品结构以焦煤为主,肥煤其次,还有少量瘦煤、贫煤,年产煤500万吨,是高瓦斯矿井,本次矿难对西山煤电的直接影响不大。
安全整顿势在必行,小煤矿复产进度可能推迟。目前我们尚不确定矿难是否因存在违规生产所致,但由于死伤人数较大(一次死亡3~9人的为重大事故;一次死亡10~29人的为特大事故;一次死亡30人以上的为特别重大事故),而且与以往矿难多发生小矿不同,本次矿难发生在国有大型煤矿,对安全的反思可能引发全省大范围的安全整顿。
目前恰逢小煤矿复产与否的重要时间窗口,矿难可能同时导致小煤矿复产的推迟。
煤炭价格下跌预期可能需修正。2008年山西原煤产量占全国24.37%,其中其煤炭调出量5.33亿吨,占全国煤炭的调出量约70%左右,山西省大范围整顿的话,造成阶段性、局部性的资源紧张恐难避免,我们之前推算2月份用户库存有望回落到正常范围,在此情况下不排除整顿造成全国性资源紧张的可能,我们对未来动力煤、焦煤价格下跌的预期可能需要修正。
矿难对焦煤价格的支撑作用更大。山西省焦煤产量占全国焦煤产量的比重20%左右,09年1月份山焦集团焦精煤产量占山西焦精煤产量的比重为66.79%,此次矿难及随之而来的停产整顿、小矿复产时间推迟对焦煤价格的影响更大。