■ 海外基金
随着市场节节上升和投资者信心逐渐恢复,今年三季度大批资金流入美国开放式基金。根据晨星美国估算,三季度约有1447亿美元资金净流入开放式基金,今年以来累积净流入2732亿美元。与此同时,美国货币市场基金净流出1882亿美元。
众多开放式基金类别中,虽然股票市场不断创出反弹以来的新高,如标普500指数今年以来涨幅超过17%,但净流入量相对温和,今年以来仅有38亿美元,且呈逐月下降趋势,主要投资美国股票的基金9月份更出现净流出。
相反,经过2008年股票市场大幅下跌,投资者的风险防范意识明显增强,许多投资者都选择像债券类基金这样的低风险产品。另外,部分债券类基金如高收益债券类别今年以来表现出色,收益率高达两位数。因此,债券类基金在三季度吸引了大量资金净流入。但投资者需要警惕的是,如果经济恢复,通胀出现,提高利率不可避免,而利率的上升无疑会打击债券市场,尤其是在收益率曲线末端的一群。
美洲基金资金持续出逃
9月份美国股票型基金的资金流出主要归咎于美洲基金。
今年以来,美洲基金仍然不能摆脱资金净流出的厄运。其旗下美洲华盛顿共同基金、美洲美国成长基金和美洲美国投资基金分别出现净流出6.2亿、3.34亿和4.17亿,成为9月份资金净流出最大的股票型基金。但旗下的债券型基金也出现资金净流入。到目前为止,其旗下固定收益基金吸引92亿美元的资金净流入,但这并不能弥补旗下股票型和混合型基金的净流出。
据晨星美国的估算,该公司今年以来三个季度分别出现139亿、1.73亿和51亿美元的净流出。今年以来截至9月,公司资金净流出达193亿美元。
美洲基金今年以来出现净赎回与公司的产品组合有一定关系。例如,其主要竞争对手先锋和富达基金拥有更多样化的产品,这类公司总体上实现资金净流入。而美洲基金以股票类基金为主,其规模占总规模的2/3,固定收益类的规模仅占11%。目前,公司的管理规模为8800亿美元,位居美国第二大资产管理公司,但其市场份额却面临着同类竞争的挑战。