和讯股票11月9日消息 今日下午14:00-17:00,招商证券股份有限公司网上路演隆重举办。公司高管及主承销商相关人员均出席现场,并与广大投资者进行深入的在线交流,和讯网予以全程路演直播。

　　互动环节中,招商证券(600999,股吧)常务副总裁余维佳称，公司有三大风险管理工具，分别如下：

　　(1) 数量化管理工具：我司在国内证券公司中，率先引进了国际市场先进的风险价值（VAR）模型，并从2002年开始建立了专业的市场风险管理系统。公司自主开发了“风险管理和绩效评估系统”，对市场风险进行电子化监控和管理。该系统在投资品种上覆盖了公司自营部门和资产管理部门理财产品的所有投资品种，通过实时监控和数量化分析模型，对投资业务的市场风险进行跟踪监测。若发现超过风险警戒值和突发性风险放大情况，及时向公司管理层汇报，并采取相应措施控制风险。

　　(2) 定性管理工具：公司制定了业务授权管理办法，对业务进行了全面梳理和细分，根据各项业务的风险程度，将所有业务按高风险业务、一般风险业务、低风险业务进行归类，在此基础上制定出的各项业务授权权限表和授权书。公司授权业务不仅包括证券投资、固定收益、资产管理、经纪业务、投资银行等一线业务部门，而且包括财务、清算、产权管理等后台部门，授权层级包括风险控制委员（主任）、分管副总裁、财务总监/清算中心总监/及各业务部门总监三个层级。各业务部门内部转授权由部门制定，报备风险控制部。

　　(3) 对交易员的授权限额管理: 公司对投资业务实行分为公司对投资业务的授权和投资业务相关部门对所属关键业务岗位的授权两个层次。投资业务相关部门对交易员的授权在范围和额度上不得超越公司对投资业务的授权权限。具体的限额主要包括以下几种类型：头寸限额、敏感性限额、止损限额、风险值限额及风险预算限额。

　　其中：止损限额用于控制因为投资决策失误、选股不当所带来的损失金额，我司对单只股票投资设立了止损限额，止损限额分绝对止损限额与相对止损限额两种。

　　风险值限额适用于所有的金融产品和金融交易，通过以VAR模型为核心的风险管理系统的每日实时测算，重点监控公司的风险头寸。

　　他表示，风险预算限额是招商证券对投资业务设置的资产保障安全线。当组合接近“资产保障线”时及时预警，当组合市值到达“资产保障线”时严格执行止损机制。