世界经济正进入格局调整渐次展开的关键阶段。业内人士认为，金融危机为我们提供难能可贵的借鉴机会，各国资本市场发展的竞争将更加激烈，简化行政审批、加强监管、推动市场化改革仍将是我国资本市场发展的大方向和主旋律。

全球经济一体化的程度、金融产业的超常规扩张程度、现代金融体系的复杂性和脆弱性、伴随着资本和信息快速流动而来的各国金融市场的高度联动性、金融监管体系的内在缺陷和系统性风险的扩散速度等，都已在不同程度上超出了预估。有专家表示，尽管虚拟经济不断有“剑走偏锋”的情况发生，但不能由此否定其对实体经济的重要推动作用。历史反复证明，资本市场依然是当今全球竞争的战略制高点。

过去一个世纪，国际企业依托于资本市场的快速成长和扩张呈加速发展趋势。各国资本市场发展竞争更加激烈，各种跨境金融活动愈加活跃，形式更加复杂多样。今年，发达市场和部分新兴市场上的交易所并购风潮仍将方兴未艾，全球金融中心竞争上市资源和金融人才日渐激烈，如印度参与泛非交易所的组建等。

危机也再次证明，虚拟经济的发展如果脱离了实体经济发展的实际需要，就会产生灾难性的结果。我们在探讨和研判中国资本市场下一步发展趋势的时候，必须对中国经济的需求做全面深入的分析。

有专家认为，深入认识金融危机的经验和教训，要求我们深刻认识华尔街与中国资本市场的不同。

这种不同表现在发展阶段和发展模式两个层面。在发展阶段和程度上，美国经过两百多年发展，一些领域如传统投行业务已进入饱和期。在某种程度上，金融危机的诱因是金融业务向过度复杂化和杠杆化方向无节制扩张。同时，尽管此次危机对其打击很大，但美国市场仍是相对发达的市场，金融产品高度繁荣。而我国资本市场处于新兴加转轨的初级阶段，国民经济对资本市场提供的服务还有巨大需求。

在发展模式上，美国金融市场的发展模式一直是自下而上，主要依靠市场自律。经历了1929年大危机后建立的现代金融监管体系框架，寻找政府与市场的平衡点。此次危机将再次不可避免地迫使美国市场发展模式从过度自由化向中间点回归。

而我国的资本市场孕育于计划经济的传统体制，市场的发展长期以来依靠行政审批和市场的双重力量推动。在今后相当长一段时间内，简化行政审批、加强监管、推动市场化改革将仍是大方向和主旋律。