本次对北汽福田汽车股份有限公司（以下简称被评单位）调查分析作如下声明：

   报告调查机构和工作人员与被评单位之间，不存在任何影响工作独立、客观、公正的关联关系，即符合独立性原则。1、报告调查机构及工作人员承诺，与被评单位无任何投资、融资和经营等盈利性往来，符合实质性独立原则；2、报告调查机构及工作人员承诺，在本次调查分析过程中，与被评单位无任何直接接触交流，符合形式性独立原则。

　　本次涉及被评单位的大量数据信息来源于评估公司、老杨工作室和BNET的相关数据资源等，鉴于相关市场保密原则，评估报告将只公布结论部分，评估论据将不予公开。

   评估说明

　　一、 商业信用：即企业法人之间商业往来而产生的信用，包括销售、采购等债权债务之间的履约关系；不同于企业法人之间投资、融资而产生的履约关系。

　　二、 商业信用评估：即对企业法人履行商业协议的意愿和能力的综合评价，通常指一年内账期，不同账期、金额所对应的不同的履约可能性。

　　三、 信用公司：以信用调查、分析、评估、商业账款咨询管理、培训、咨询为主业的公司法人，其主体业务不介入实业、商业和金融工作。

　　四、 华誉企业征信服务（上海）有限公司，是专业的企业信用评估公司。

第一部分 被评单位简介

　　第二部分 被评单位商业信用等级、信用金额、信用账期

　　商业信用评估结果：

　　商业信用专业术语说明

　　最大商业信用金额：指被评企业在正常商业账期内，所能承担销售采购上的最大债务金额。　　

　　正常商业信用账期：指被评企业内部现金流用于偿还销售采购上债务的波动期。

　　第三部分 被评单位风险度：

　　一、 2009的中国的汽车市场增长48%，对被评企业来讲，中国市场上国家积极的财政政策、宽松的货币政策，使得对汽车市场的需求正在增长过程中。通过以下实际案例我们可以看到：2010年上海的汽车牌照价格已超过4万。全国范围内汽车需求在增长。但在大范围的增长过程中，北汽产能呈现增长不足。上汽、一汽、东风等公司由于原先资本支持已在全国各地进行了产业布局。中国需求呈现上升时，可提供优秀服务。而被评公司相对于同行业竞争对手吉利，奇瑞，比亚迪公司来说，呈现"掉队"趋势。被评公司一方面基于市场增长而增长，一方面增长趋势已呈现出跟不上发展趋势。　　

　　二、 被评企业从2007-2008年，利润由负变正，得利于国内业务。2009年，受全球经济危机影响，海外市场需求大幅下挫，被评公司出口汽车24443辆，虽同比下降15.3%。但国内汽车行业出口同比下降46.2%。从风险规避角度来说，金融危机对被评公司的风险影响度不大。　　

　　三、 由于通货膨胀的存在，钢铁有色金属、水、电、气等原材料市场价格上涨、劳力上涨。被评企业成本进一步上升，风险增加了。成本上升速度超过收入上升速度。在对汽车行业分析过程中，现在汽车行业已投产或即将投产设计产能远大于市场需求量。在2010年-2012年预计年度过程中，被评企业面临竞争压力较大的问题。

　第四部分 信用公司对被评公司管理建议　　

　　一、 被评企业产能不足，建议合理安排生产节拍，有效配备人员，确保现有设备产能的最大性发挥，同时应有效安排外协，对产能有所提升，并加强外协风险管理。　　

　　二、 建议被评企业建立海外风险管理。被评企业着力于海外市场，但对海外市场缺口风险管理不利。在没有成规模出口之前，应先有效确认海外风险度（金额/账期/等级）。建议被评企业与出口信用保险等各类保险公司，及各类其它银行等金融机构合作。在产品进行海外销售之前，调查与分析海外市场风险度。利用现有市场信用工具，控制优化风险。　　

　　三、 被评企业营业收入比上年上升53%，但销售费用和管理费用分别上升68%和71%。建议被评企业如果能保持有效管理，使得销售费用和管理费用与营业收入同步增长，其预计利润可增长1.57亿。说明被评企业有内部管理问题，销售潜力大有可挖。