7月A股出现明显反弹，全月沪综指上涨近10%，沪深300指数涨幅达11.93%，申万所有行业指数在月内均出现上涨。数据同时显示，7月份申万房地产指数风头最劲，单月上涨21.45%；金融与地产在7月份出现明显分化，金融股7月份涨幅仅为6.5%。

　　机构普遍将本轮反弹行情定义为估值修复性行情，从7月份的行业表现可以印证这一逻辑。统计数据显示，7月份周期性股票反弹幅度居于所有板块的前列，如房地产阶段涨幅为21.45%，交运设备、建筑建材、采掘、机械设备等指数分别上涨18.91%、17.47%、16.86%和16.08%，明显跑赢沪深300指数。这些板块正好是本轮市场调整以来跌幅最深、估值最有优势的品种。

　　值得关注的是，反弹中周期性股票出现明显分化。金融股在本轮反弹中表现最为疲弱，区间涨幅仅为6.5%，大幅跑输指数；有色金属、黑色金属、化工等强周期指数涨幅居中，落后于房地产、机械等板块。分析人士认为，强周期股的分化充分说明当前行情的性质还只能定义为反弹。

　　7月非周期板块整体表现稳定，食品饮料、商业贸易、餐饮旅游、家电等板块涨幅均超越沪深300指数，其中家电指数阶段涨幅达到16.77%。与此同时，公用事业、医药生物两指数分别上涨8.97%和9.42%，表现不及大盘。分析师表示，目前市场板块轮动加快，前期涨幅较大的板块如得不到政策有利回应，恐面临回调压力，短期可关注非周期股的表现。

　　（责任编辑：关婧）