高盛有毒

　　人物       格雷格·史密斯

　　身份       高盛集团执行董事兼欧洲、中东和非洲区衍生品业务经理

　　时间       2012年3月

　　背景      

　　常人很难明白高盛这样一个庞大的国际性投行种种行为背后的逻辑。迪拜泡沫、希腊混乱、欧元危机，有人说，这一连串事件的真正操控者是高盛；有人说，贝尔斯登、雷曼、AIG等无数的知名企业都是被高盛干掉的；有人说，珍爱生命，远离高盛。2012年3月14日，格雷格·史密斯，高盛集团执行董事兼欧洲、中东和非洲区衍生品业务经理，高调地在《纽约时报》刊登的辞职信中给出了答案：我将远离高盛，以我之名，揭露高盛之丑行。诚如信中所言，唯利是图、麻木不仁、阴谋横行，今日之高盛已经完全丧失了团队合作、正直、人文精神、尊重客户利益的企业文化，百年的风雨虽让它迄今依旧屹立不倒，却已在利益的熏染下走向了一条条长长的不归之路。

　　我在高盛工作了12年……说实话，现在的环境是我见过的最有毒和最有破坏性的。

　　简单一点来讲就是，高盛的运行模式和赚钱理念把客户的利益放在次要位置，但高盛是世界规模最大、最有影响力的投行之一，它与全球金融的相关性太高，不能够这样做。从我大学毕业入职高盛至今，这家投行已经发生了转变，现在我不能够问心无愧地说我同意这家投行的立场。

　　文化曾经是高盛取得成功的重要原因，这一点对公众来说似乎有点出乎意料。过去高盛的文化一直围绕着团队协作、正直、谦逊，以及永远为客户的利益考虑。文化是高盛之所以能成为一个伟大公司的秘诀，帮助我们在过去的143年一直赢得客户的信任。然而，在过去很多年，我环顾四周，发觉曾经使我热爱这份工作的文化已不复存在，我不再为它感到骄傲，我不再对自己从事的事业充满信仰。

　　但情况并不总是这样。十几年来，我面试并招募了一批批新人，悉心指导他们。我和另外9名同事被拍进一段招聘视频短片，在全球各大高校播放。2006年，我从数千名应聘者中挑选出80名学生进入夏季实习计划，训练他们买卖和交易。

　　我知道，当我认识到自己不再能看着学生们的眼睛，告诉他们在这个地方工作有多棒，这时候就该离开了。

　　当历史书中描述高盛时，它们可能会显示，高盛在首席执行官Lloyd C. Blankfein和总裁Gary D. Cohn的管理下，失去了对公司文化的掌控。我的确认为公司道德品行沦落是对高盛长期生存最大的威胁。

　　在我的职业生涯中，我有幸为全球两大对冲基金、美国五大资产经理以及中东和亚洲的三个最具影响力的主权财富基金担任过咨询顾问。我的客户拥有的总资产基础超过了1万亿美元。我一直以来都以为客户提供对他们有利的建议为荣，即使有时候这意味着高盛能从中得到的利润相对较少。然而我的这一观点在高盛越来越缺少拥护，这现在对我来讲，是时候离开的另一个原因。

　　高盛是如何走到今天这个地步的？高盛对领导这个概念的定义已经改变。曾几何时，领导意味着理念、树立榜样以及做正确的事，而现在，如果你能为高盛赚到足够的钱，你就能够得到升职，更具影响力。

　　哪三个方法能迅速在高盛当上领导？第一，挥动公司的“斧子”，这是高盛内部的说法，指的是劝说自己的客户投资股票或者其他我们自己极力出手的产品，因为它们看起来不可能有很高的利润。 第二，“猎象”。在英语中，这个字面意思的实际意义是，让你的客户——他们之中有些人胸有城府，有些没有——进行一切能给高盛带来最高利润的交易。算我老派吧，我就不喜欢给自己的客户推销一款不适合他们的产品。第三，为自己找到一个职位。坐在这个位子上，你的工作就是交易所有流动性差的含糊产品，这种产品有一个3个字母的首字母缩略语名称。

　　如今，很多高盛领导人的做法让人觉得，高盛原来的文化已经不复存在。我出席衍生品销售会议，会上没有花哪怕一分钟时间来讨论如何帮助客户，而只讨论我们如何能够从客户身上赚取最多的利润。如果您是一位来自火星的外星人并且参与到其中的一个会议，你会感觉到，客户的成功和进步完全不是会议的议题。

　　高盛的人在讨论如何剥削客户时麻木不仁，这让我感到恶心。在过去的12个月里，我目睹了5名董事总经理将他们的客户称作“提线木偶”，有时也会在内部邮件中这么说。即便在SEC就Abacus案件起诉高盛和FabulousFab，CEO说高盛做的是上帝的工作惹来麻烦，《滚石》杂志攻击高盛是吸血乌贼后，他们还这样说。不谦虚？得了吧。诚信？早就腐烂了。我不敢说那些行为是非法的，但有谁会明知投资不可靠或不符合客户需求，却依然将它推荐给客户呢？

　　让我惊讶的是，高盛的高层领导竟忽略了最基本的一点：如果客户不信任你，他们最终不会选择跟你做生意，无论你有多么聪明。

　　如今，初级分析师最经常向我提出的问题是“过去我们从这个客户身上赚了多少钱？”每次我听到这个问题就感到厌烦，因为这事实上反映了他们从领导身上学到的做事方式。让我们想象一下10年后的高盛：这些整天被教导如何把客户当作“提线木偶”、如何抓取眼球、如何赚取报酬的初级分析师，不可能成为对社会有用的公民。

　　我希望我的离开能够唤醒现在高盛的董事会领导。再把客户重新摆在你们生意的重点上吧。如果没有客户，你们一分钱也赚不到。事实上，没有客户，高盛都不能得以存在。把那些道德败坏的人清理出高盛的大门。不管他们能为这家投行赚多少钱。把高盛的企业文化重新摆正，让真正的人才有足够的理由在这里工作下去，让那些只关心赚钱的人在这个投行无法立足，让客户对这家投行的信任一直坚定下去。

　　点评

　　拒绝异化和贪婪

　　■文/许  正，本刊特约评论员

　　我们有理由相信史密斯在信中所揭示的高盛的信仰和文化危机在很大程度上是真实的。单看华尔街在过去十年间所做所为，以及2008年金融危机全球爆发的金融根源，我们就知道这个信仰危机和文化灾难发生的多么广、多么深。华尔街的金融家们一方面对外宣称着为客户利益着想的各种溢美之词，继续骗取公众的信任，另外一方面则挥舞着手中无情的利剑，使得金融技能远不如他们的客户们，在种种看似合理的交易下，被剥削得体无完肤。

　　好莱坞著名电影《华尔街》中有一句主人公的名言——“贪婪是好的”。事实上，在以华尔街为核心的资本市场，虽然挣钱永远是目的，但是总得知道利益的来源是客户，只有赢得客户的信任，才能获得持续的商业成功。可是过去的十年间，这些过去投资银行所秉承的价值理念逐渐消退，以至于今天以高盛为代表的投资银行在这方面已经彻底地摒弃过去自己的价值观，并且已经走向了反面，已经真的如《华尔街》中所说，“贪婪是好的”！

　　最为可怕的是这种视唯利是图为挣钱唯一手段的商业理念，已经由华尔街蔓延到了全球的企业界。以美国为代表的企业家们极难对资本市场说不，连续几个季度的业绩下滑或不佳，往往会导致股票价格的下跌，而这些情况经常会使得董事会对这些CEO们采取严厉的措施。

　　所以，企业的高管们为了达成华尔街要求的业绩目标，也经常采取短期的经营措施，世通和安然的造假丑闻殷鉴不远，没有被揭露的财务丑闻真不知还有多少。即便那些看来财务上非常健康的巨型跨国巨头们，他们手中每个季度所交出的漂亮的业绩，有多少真的是通过服务客户获得的呢？一味的业绩导向、追逐短期盈利目标的绩效文化，正在摧毁以华尔街为马首是瞻的诸多企业的文化。在我看来，这股风潮不仅没有被遏制，在经济低迷不振的今天，恰有愈演愈烈之势。

　　许多企业领袖们已经忘记了一个最最基本的企业经营和金融获利的法则，那就是只有为客户创造了价值，企业才能获得持久的回报。如果企业不为客户服务，不为客户创造良好的回报和价值，这家企业最终也无法赢利。但是今天具有正直情操和勇气的企业家们越来越少了，尤其是企业的最高领导，当他不能秉承企业正确的价值观，在面临重要抉择之时不能勇敢说不的时候，整个公司文化就会一泻千里，所有眼睛向上看的人，只会跟着老板的节拍起舞，而且后果就是我们今天所看到的史密斯所揭示的高盛的令人惊骇的内幕。

　　对中国的企业来讲，这种遗毒和影响也非常巨大，中国企业大多还没有建立起非常完善的企业治理结构，还在进入资本市场的初期学习阶段。当看到贪婪的资本家用自己的长袖善舞的财技疯狂敛财的时候，有几个人会岿然不动，或坐怀不乱呢？可是以美国为代表的西方金融和跨国企业已经积累了如此雄厚的资本，坐吃山空也有时日，中国企业可是经不起折腾，尤其当企业的核心价值观被侵蚀之后，其贻害无穷，影响深远，重新扳回来那简直是难上加难了。

　　史密斯在《纽约时报》上发表的这封辞职信，我们应该看作企业界尚有良知的人发出的呐喊。他呼唤着企业的良知，呼唤着曾经使美国企业兴盛和基业常青的企业文化，呼唤着更多的人重新回归企业发展的核心理念和基本常识。虽然振聋发聩，但到底能影响多少人也尚未可知。但是有良知有信念的中国企业家们，一定能从中吸取美国这些所谓顶级企业的教训，在企业文化和企业核心价值观的建立方面树立起自己的高标准，用勇气和信念对抗资本市场的要挟，真正建立起使得企业基业常青的文化。

　　若当如此，史密斯先生的呐喊也终算掷地有声了。