核心提示

　　全球金融危机使保险业务受到冲击，分红险、投连险等众多风险性较高的投资理财产品销售大幅缩水，但万能险却在这个冬季里脱颖而出。记者从省内保险市场获悉，央行持续降息后，一年期定存利率只有2.25％，已经低于2.5％的保险预定利率。存银行不如存保险的现象在时隔两年半后再次出现，使得万能险近期出现热销，并成为保险市场最热门的险种。

　　【市场】

　　错选投连险 资产缩水13万

　　在目前市场上，投资型保险主要有投连险、万能险、分红险三种。2008年牛市突然转熊，投连险偏股账户缩水严重。冯女士去年投保了一份投连险30万元，这几天续交保费，她一查才知道投资账户只剩不到17万元，缩水超过40％。

　　冯女士说，她最初只想买一份兼顾保障和投资的险种，但在业务员的劝说下，选择了投资基金的投连险偏股账户，而她的邻居买的是万能险，拿到的收益超过了5％，比存款还划算。

　　据了解，在136个投 收益率为-41.19％，混合偏股型账户平均收益率为-29.86％，灵活配置型平均收益率为 -18.25％。其中，19家保险公司的投连险产品的进取型账户全年收益率全部为负，跌幅在40％以上的账户有7个。

　　万能险逆势增长

　　在牛市中火热的投连险，随着资本市场大跌，目前基本上处于卖不动的状态。与投连险的颓势相比，万能险因其收益有保底、可随意灵活支取、每月公布一次结算利率，因此成为保险市场上的新宠。前两年较低迷的万能险近期热销，福州多家寿险的销量都有大幅度的提高。

　　“与分红险、投连险等投资险种相比，万能险投资股票、基金等权益类产品的比例小，兼顾了平稳和较高收益。”平安人寿福建分公司理财师说，同传统寿险一样，万能险给予保户生命保障。当整体金融市场繁荣时，投连险等险种收益较高，但当金融市场低落时，万能险“上不封顶，下有保底”的抗风险优势就显现出来了。

　　记者从省内多家寿险公司获悉，万能险不仅在国际市场已比较成熟，也是目前福建市场易被接受的险种。

　　【分析】

　　五次降息 收益超存款成卖点

　　从市场上各款万能险来看，收益超过银行存款利息是卖点，万能险成为储户在降息周期中的避风港。央行持续降息后，各家保险公司也纷纷下调其万能险产品的年化利率，从上个月公布的主流万能险11月结算利率来看，平安万能险利率保持在5.25％，排在第一位，行业平均水平由4.5％至5％回落到4％左右，但仍比目前五年期存款利率3.6％略高。

　　此外，与传统的分红险相较，保监会规定万能险需有预定利率，目前为2.5％，这比一年期定期存款利率还高。当前银行一年期存款基准利率为2.25％，回到了2006年8月19日前的水平。福州一家保险公司人士认为，多次降息让万能险收益更可观，这成为市民购买的最主要动力。

　　上一轮减息周期发生在1993年至2004年，万能险凭借“收益超过银行存款利息”一度热卖。

　　目前的降息周期是去年下半年启动的，经过五次降息，市场预期存款利率还有下降空间，央行2009年还有一次以上的降息过程，一年期存款利率可能降至1％。

　　结算利率 今后可能下调

　　据悉，为了应对弱市行情，不少保险公司逐渐将重点转向万能险。

　　从收益角度来看，结算利率是最明显的风向标，成为了投资者进行考量的首要指标。保监会只规定最低保证收益，万能险结算利率的高低以投资账户收益决定。业内人士说，众多万能险产品互相比拼的关键是结算利率。

　　一家大型寿险的相关负责人陈先生说，竞争增多会拉高结算利率，同时由于万能险的保险资金在债券市场中的投资也占到很大比例，银行降息对债市是利好。不过值得注意的是，由于存款基准利率下调，万能险优势更加凸显，部分保险公司今后可能下调结算利率。

　　□名词解释

　　万能险，全称是万能型储蓄类寿险产品。指的是可以任意支付保险费、以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险。万能保险现金价值的计算有一个最低的保证利率，保证了最低的收益率。

　　海峡都市报