【《中国企业家》网站专稿】由俄罗斯寡头奥列格·德里帕斯卡（Oleg Deripaska）控股的俄罗斯铝业公司（Rusal）董事会将在本周批准一项价值300亿美元的上市计划。

　　这将是今年最大的上市案之一。为了抵制伦敦证券交易所，俄罗斯铝业公司选择在香港上市。

　　作为世界最大的铝生产商，俄罗斯铝业公司（Rusal）计划将其10%的股份在亚洲市场挂牌上市。如果董事会批准了该项上市案，瑞士信贷（Credit Suisse）和高盛集团（Goldman Sachs）的顾问将在周末前发布债券发行说明书。

　　全球大多数矿业和金属集团都在伦敦上市。据了解，俄罗斯铝业公司之所以选择香港，部分原因是由于伦敦的一起诉讼案。在该诉讼案中，德里帕斯卡的前合伙人米哈伊尔o查尼（Mikhail Cherney） 要求得到俄罗斯铝业价值40亿美元的股份。而在这家亚洲证券交易所，中国投资者和各机构也对其金属股份提出了巨额要求。

　　此次上市的前提是解决俄罗斯铝业160亿美元的债务重组问题。据悉，俄罗斯铝业的贷款银行已经原则上同意了一项协议，即将偿还款项分散于今后四年，并且如果俄罗斯铝业上市表现良好并达到偿还目标，贷款银行将有权获得其最多5%的股份。

　　俄罗斯首富米克哈伊o普罗霍洛夫（Mikhail Prokhorov）拥有俄罗斯铝业18%的股份并向其提供了贷款。他同意的这项债务换股份的交易将使其在俄罗斯铝业的控股份额达到23%，成为继拥有54%股份的德里帕斯卡后的俄罗斯铝业第二大股东。

　　另一位寡头维克多·维克塞尔伯格（Viktor Vekselberg）也拥有俄罗斯铝业18%的股份，将成为董事会主席。与此同时，俄罗斯铝业公司正在与几家主权基金进行谈判，其中包括中国投资公司（CIC）和新加坡的淡马锡（Temasek），希望能与其签订协议作为公司上市的基础投资者。

　　瑞士信贷和高盛集团是这次上市的联席全球协调人和投资意愿建档人。法国巴黎银行（BNP Paribas）和中银国际控股有限公司（Bank of China International）是这次上市的另外两家投资意愿建档人。

　　根据提议的时间表，俄罗斯铝业的债券发行说明书将在本周发布。其正式的上市运行将提前于11月开始，而其股份和上市的预测定价将在12月开始。时间的选择非常关键。2006年，俄罗斯铝业公司（Rusal）与其竞争对手西伯利亚乌拉尔铝业集团（Sual），以及瑞士商品交易公司嘉能可（Glencore）旗下的铝资产进行了三方合并。作为合并协议的一部分，德里帕斯卡承诺将在今年12月31日前将合并后的公司挂牌上市。如果上市不能按时进行，德里帕斯卡就要以300亿到350亿美元的价格买下他们的股份。

　　奥列格·德里帕斯卡在上世纪90年代崛起，截至2008年，40岁的杰里帕斯卡还是俄罗斯首富，其遍布全球的商业帝国拥有约440亿美元资产及29万名员工。可如今，随着债务的猛增，他的总资产已急剧缩减至现在的32亿美元。外界普遍担忧，认为德里帕斯卡目前的个人资产已不足以买下那些股份。（编译：王雅静）