截止到目前，只有沪深300股指期货获批。那么，沪深300股指期货如何买卖呢？显然我们需要先知道它的交易价格，也就一张沪深300股指期货标准化合约的价格。由于《中国金融期货交易所交易细则》中并没有关于首张股指期货合约的具体规定，因此我们只能根据这些规则简单的推算一下。《交易细则》中规定沪深300股指期货合约乘数为每点人民币300元(这一数值选取综合了风险大小、市场规模和投资者参与程度等多方面的因素)，按照昨天（2010年1月20日）沪深300指数收盘报价3394.43点计算：
沪深300指数期货合约规模(即合约的价格)= 3394.43 (沪深300指数点)×300元=1018329元=101.8329万元。也就是说，一张沪深300指数期货合约的价格为101.8329万元。
按照新规则保证金比例12%的规定，投资者购买这样一份合约应支付的保证金为12.219948万元。根据《交易细则》的规定，股指期货合约的交易单位为“手”，1手等于1张合约。因此，投资者要想参与股指期货交易的话，资金帐户上至少要有12.219948万元(这还仅仅只是交易保证金，没有考虑到结算准备金)。
为了能够说的简单明白一点，我们用一个简单的例子来向大家解释如何参与股指期货交易。这里我们只用做多(也就是买入，做空的操作与此类似)，假如投资者目前帐户上有50万元人民币的资金，按照上面的计算他可以买入几手(因为最小交易单位是手)沪深300股指期货合约呢？
由于是保证金交易，虽然沪深300股指期货每张标准化合约的价格高达101.8329万元，但12%的保证金比例使投资者只需支付12.219948万元就可以购买这样一份合约。因此，50万元资金可以买入4张(也就是4手)这样的标准化合约(50万元/12.219948万元=4.0917，因为交易单位是手，必须是整数)。
与股票一样，股指期货合约的交易价格在交易时段内也是随时变动的。我们假定投资者在今天上午开盘的时间买入了4手沪深300股指期货，他需要支付的保证金为：
12.219948万元*4手=48.879792万元。这时候，他的资金帐户上还应剩余下：50万元-48.48576万元=1.120208万元。
由于盘中价格波动，到收盘时该股指期货合约的交易价格可能已经变化，我们假定收盘时一张沪深300股指期货合约的价格从101.8329万元上涨到了110万元(根据交易规则，涨跌幅均被限制在10%)，这样投资者在买入的第一天就实现了赢利。那么，他的赢利是多少呢？
根据《交易规则》，股指期货交易实行当日无负债结算制度，就是说，交易所每天都会对投资者进行结算(这与股票交易明显不同)。这样，当天交易结束后，投资者帐户上就多出了：
(110万元-101.8329万元)*4手=32.6684万元。也就是说，第一天的交易，投资者就实现赢利32.6684万元(远比投资股票收益高的多)。
但是，如果该期货价格出现了下跌，比如说，收盘时沪深300股指期货合约的价格从101.8329万元下跌到了94万元，这样投资者当天就将损失：
(94万元-101.8329)*4手=-31.3316万元。也就是说，投资者第一天交易帐户上就亏损了31.3316万元。由于期货交易实行当日无负债结算制度，投资者在交易结束时必须从保证金中扣除这部分损失，这样投资者保证金就只剩下：48.879792万元-31.3316万元=17.548192万元。加上投资者帐户中原来剩余的1.120208万元，这样仅仅一天的交易投资者帐户上就从50万元变成了：
17.548192万元+1.120208万元=18.6684万元。
当然这只是一天的交易情况。投资者如果第二天还想继续持有这4手沪深300股指期货合约的话就必须向帐户上注入资金。按收盘价格每份合约94万元计算，交易结算时投资者必须注入：
94万元*4手*10%(保证金比例)- 18.6684万元(现有资金余额)=18.9316万元。
如果投资者手头上有这么多钱，他当然可以在注入资金后继续第二天的交易。但是，如果投资者拿不出这么多钱的话，第二天交易时交易所就会对该帐户进行强制平仓，其结果就是投资者拥有的4张沪深300股指期货合约被强制卖出，帐户上只剩下18.6684万元。
以上仅仅只是个简单的例子，而且没有考虑到期货到期交割的情况。
根据《交易细则》，沪深300股指期货标准化合约可能有四种：当月，下月和随后的两个季月。这里需要解释一下，当月合约指的是在当月第三个周五到期的合约，例如，今天是2010年1月21日，1月份第三个周五是15日，也就是说当月合约已经到期交割。市场上目前能交易的只有下个月和随后两个季月的合约。所谓季月指的是3月、6月、9月和12月。根据《交易细则》，下月期货合约指的是下个月第三个周五到期的合约，现在看就是2010年2月19日进行交割的期货合约，随后两季月合约分别指的是3月份第三个周五(3月19日)和6月份第三个周五(6月18日)到期交割的合约。
我们假定上述投资者买入的就是下月期货合约，而且在到期日前该投资者一直都幸运地持有这些期货合约。到2月19日交割日时会出现什么情况呢？
这时候有两个关键的因素需要考虑：一是到期日该期货合约的交易价格(也就是盘中成交价格)；二是当时的沪深300指数点位。
我们假定2月19日，该期货合约价格收盘时报130万元(按每天10%涨跌幅限制计算有出现这样价格的可能)。
这位投资者如果在收盘前卖出的话他持有的这4张沪深300股指期货合约的价值就将达：130万元*4手=520万元。这就是说，这位投资者在短短一个月的时间内帐面资金就从50万元变成了520万元。
当然，这位投资者也可以不卖出这4张合约而是选择交割。这时候他能够获得的赢利是多少呢？
我们可以这样粗略地计算一下：我们假定2月19日沪深300指数收盘时报3500点。鉴于《交易规则》中规定的每个点数的乘数是300元，这位投资者的赢利为：
