4月19日,民生银行交出了一份相当漂亮的成绩单。年报显示,2009年民生银行当年实现净利润121.04亿元人民币,同比大涨53.5%。其他指标也相应大幅增长:平均总资产回报率从2008年的0.80%增加到2009年的0.98%;加权平均净资产收益率由15.23%增加到20.19%。

　　在国有大行利润仅有小幅增长,甚至有股份制银行净利润出现同比下降的情况下,民生银行缘何逆势上扬？

　　净息差处于较高水平

　　民生银行方面称,2009年实现利润增长,主要由于贷款净利息收入、手续费及佣金净收入以及投资收益增长较快。截至2009年末,民生银行集团的营业收入达到了420.60亿元人民币,比上年增长20.1%,其中,处置海通股权收益49.02亿元,对营业收入增长贡献较大。

　　《每日经济新闻》记者发现,如果剔除了处置海通股权收益,民生银行净利润为83.86亿元,比2008年的78.85亿元略有增长;加权平均净资产收益率也从20.19%下降到13.99%,每股收益从0.63元下降到0.44元。

　　年报显示,2009年民生银行“以量补价”明显,2009年末与2008年末相比,民生银行的总资产从10543.50亿元增加到14263.92亿元,增长了35.3%;贷款余额从6583.60亿元增加到8829.79亿元,增长了34.1%。但央行连续五次降息,导致中国国内银行的净利差大幅收窄,7折房贷利率政策的推出也令中国国内银行住房按揭贷款的收益降低。综合算来,民生银行通过“以量补价”实现净利息收入同比增长6.1%。

　　此外,2009年民生银行进行了较大力度的业务结构调整,一方面通过四个行业金融事业部的专业化服务来提高贷款定价能力,另一方面通过大力发展贷款议价能力高的中小企业贷款和小微企业贷款业务,较好地避免了利差收窄产生的影响。2009年,民生银行贷款和垫款的平均收益5.31%,其中公司贷款平均收益5.32%,零售贷款平均收益5.25%;净利差为2.49%,净息差为2.59%,在同业中处于较高水平。

　　在资产质量方面,较上年有大幅改善。截至2009年末,民生银行的贷款损失拨备实现了余额和比率的“双升”,贷款减值准备金余额从2008年末的118.85亿元增加到152.41亿元,增加了33.56亿元;拨备覆盖率从2008年末的150.04%增加到206.04%,增加了56个百分点。

　　同时,民生银行不良贷款余额从2008年末的79.21亿元下降到73.97亿元,不良贷款率从1.20%下降到0.84%,不良贷款方面实现了余额和比率的“双降”。

　　资本充足率上升

　　由于2009年11月26日,民生银行通过H股市场成功配股,募得资金折合人民币267.50亿元,有效补充了资本金。此外,民生银行通过压缩资本收益较低的表内和表外资产规模,控制了加权风险资产增长。

　　截至2009年末,民生银行资本充足率达到10.83%,比上年上升1.61个百分点;核心资本充足率为8.92%,比上年上升2.32个百分点。

　　2009年下半年,民生银行提出了“做民营企业的银行、小微企业的银行、高端客户的银行”的市场定位。民生银行表示,2010年将加快各项改革的协调配合,继续深化流程银行建设,主要包括进一步完善事业部改革,增进内部有效合作等。