停牌三个交易日的广发证券（000776，前收盘价32.98元）终于公布了借壳上市后首次融资方案，公司计划通过定向增发募集不超过180亿元资金，用于扩充资本，补充营运资金。公司股票将于今日（8月3日）复牌。

　　180亿元募资上限超华泰

　　此次公布融资方案距离广发证券挂牌尚不到半年时间。根据今日公告，广发证券上市后首次融资，将采取向不超过10名投资者定向增发的方式，发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%，即不低于每股27.41元；发行数量合计不超过6亿股，募集资金总额不超过180亿元。

　　值得一提的是，自去年8月光大证券（601788，收盘价17.32元）成功实现IPO以后，至今包括招商证券（600999，收盘价22.58元）、华泰证券（601688，收盘价15.01元）、国元证券（000728，收盘价13.40元）、长江证券（000783，收盘价12.33元）在内的多家券商均已成功实现资本市场融资。但是广发证券此次定向增发若能受到各路投资者的青睐，募集资金达到180亿元的上限，那么广发证券将成为本轮券商融资潮中，融资最多的券商。目前这一轮券商融资潮的冠军由华泰证券保持，今年2月，华泰证券成功以每股20元的价格发行7.85亿股，募集资金总额高达156.91亿元。

　　中国证券业协会的统计数据显示，截至去年年底，广发证券净资本达到107.76亿元，排名行业第8。而行业排名分列第一、第二的中信证券（600030，收盘价13.02元）、海通证券（600837，收盘价10.28元）的净资本均超过300亿元。

　　募集资金主要用于投行业务

　　在谈及募集资金安排时，广发证券显示出了在投行业务以及创新业务方面的野心，并且将“扩大承销准备金规模，增强投资银行承销业务实力”，以期能够承接大型项目，作为募集资金运用最重要的方面。

　　广发证券表示，这样安排的原因是 “虽然2009年公司完成主承销11家，主承销家数市场排名第5，但是与大型证券公司相比，公司股票及债券大型承销项目的承接能力还存在一定的差距。公司需要具备为大型客户服务的净资本实力，增加股票承销及债券承销资本准备；同时，公司亦需要为国际板的推出进行资本准备。”

　　而今年3月，广发证券已经成为融资融券试点券商，因此“增加融资融券业务准备金”是公司募集资金运用的第二重点。此外，公司的募集资金使用计划还包括优化经纪业务网点布局，提高证券投资业务规模以及扩大资产管理业务规模。同时公司还将加大对子公司广发信德投资管理有限公司和广发控股（香港）有限公司的资本金投入。

　　不过值得注意的是，目前A股市场通过借壳上市的券商中，东北证券（000686，收盘价24.38元）、西南证券（600369，收盘价13.82元）早已提出了融资方案，但是直到现在还未成行。因此有分析人士指出，广发证券的定向增发计划实施或许仍需时日。

　　（责任编辑：关婧）