我认为，银行必然遇到两个脱媒：第一个脱媒，是资本性的脱媒，就是间接融资要逐渐被直接融资取代。当年以股票市场为代表的直接融资比例还很小，债券市场也微乎其微，90%以上的融资靠银行，那时我已经感到，这种融资方式一定会改变。美国在80年代石油危机之后，间接融资占比就已经不到60%了。90年代时，利率市场化已经完成，美国银行体系的间接融资比例已经降到不到30%。这种事在中国肯定要发生，银行的市场份额肯定要受到直接融资的挑战。第二个就是技术性的脱媒，就是IT技术会对中国的银行支付体系产生重大影响。两种脱媒现象会使银行的融资中介地位受到挑战，银行必须要加快转型不断创新经营模式，才能获得新的生存发展空间。

这几年来，“巴塞尔三”的推出，本身就是一个科学的资本管理系统。我力图通过推动资本管理带动全行的管理更加科学化。我们的第二次转型，许多内容都是从这里开始的，就是加快转变经营方式，真正走集约化经营的道路。

实践表明，“三步两转”战略较好地把握住了银行业发展趋势，切实推动了招行的业务发展与价值提升。招行过去十来年的奋斗发展史，就是一部通过“三步两转”发展战略来实现差异化特色经营、谋求战略持续领先的历史。

如今，互联网对银行的冲击，已经超出了我的预想。前不久“光棍节”当天天猫加淘宝网将近200亿的交易额给我深刻的启发。我们身处网络时代，不要以为传统的东西还会安然的存在。我们不是要抵制它、排斥它，甚至仇视它，我们需要欢迎它，和它携起手来共同迎接这个时代。未来，互联网的发展对传统银行的挑战会更深远，这主要是过去的间接融资和直接融资之外，会有第三种融资形式，就是互联网融资。而传输技术、传感技术、智能终端、云计算、搜索引擎都在迅速发展，而且容量越来越大，我丝毫都不怀疑移动支付将成为一种非常主要的支付方式。

银行传统的经营方式、产品都会受到挑战，那银行做什么呢？做财富管理。过去可能主要靠吸收存款，现在卖理财产品，提供全社会的财富管理，其中也包括对一些高端客户提供私人银行服务。财富管理可能将成为一个巨大的市场，有老年人的、年轻人的、有钱人的、一般老百姓的，有对公的、对私的，都需要财富管理。对企业也要提供一整套服务，因为企业不再完全指望银行贷款了。金融市场越来越发达，银行实际上变成了企业融资的解决方案提供商，变成了中介机构和组织者，对银行重新定义。

如果银行不这样做，可能竞争就难以为继。我们力求继续做到“早一点、快一点、好一点”，招行才能发展得更好。

对整个国家而言，过去十年，经济发展成绩十分显著，GDP增长了4倍左右，中国经济从世界第六位上升到第二位。毫无疑问，成绩值得肯定。但是，经济上升，制度红利下降，中国已经进入改革深水区，改革面临的任务十分艰巨。

未来5-10年，对中国来讲非常关键。中国现在处在一个大环境、小环境都很艰苦的情况下。大环境主要是金融危机和国际政治环境，小环境则是中国经济转型、社会转轨和人们的思想转变。经济和社会、科技的发展，都给这个国家带来很多新的挑战，过去30年的增长方式，在今天已经难以为继了，中国经济增速放缓是不可避免的。

 中央提出转变经济增长方式非常正确，要增加中国经济增长的内涵，增加经济增长的技术含量和竞争力。我们必须在未来的5年里，坚定不移地把经济增长方式转变完成。否则，机会丧失后，或者5年、或者10年，中国就会掉在中等收入陷阱里。从这个角度来说，我觉得必须做好三点工作：

第一，必须创造一个良好的市场经济环境。如果说过去这些年我们建立了商品价格交易的市场机制，那未来的5-10年必须完成市场经济要素市场的价格机制，利率市场化就是其中重要的一条。实现资本的价格以及其它要素价格的市场化，是发挥市场配置资源的基础。

第二，必须坚定不移地进行政府行政审批制度的改革，转变政府职能。从经济转型的角度看，这是最迫切的。

第三，在科技体制方面，要加大经济增长的科技含量，加大科技对经济增长的贡献。中国科技转换率才不到20%，西方则高达80%，你不能再动不动就弄点水泥、钢铁、玻璃这类的项目。

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