文_陈宇（德弘资产管理有限公司创始人）

我有两个观点：一，如果一个企业确实需要钱，那么钱要给到位，给少了是风险；二，如果给一个企业超过他自身所需要的钱，那不是帮企业，那是害企业。

浙江一直在喊中小企业融资难，我觉得这个提法有问题。我个人估计浙江的企业得到的贷款的90%其实是以直接或者间接的方式流到了两个领域中去，一个是房地产，另外一个就是投机性行业，这个投机性行业，在某个意义上也更把实业推到了一个很难维系生存的地步中去。浙江的老板有天然的敏感性和赌性。

浙江中小企业缺钱，有时候是个伪命题，对于贷不到款的人去扩大资产投入的人，铁定说自己是缺钱的，因为眼红人家，也希望能贷到款去做投机，所以会不断提融资难的情况，从而形成了看上去都缺钱的样子，但是静下心来看看，他们应该是缺钱去投资，而不是缺钱做生意。

有段时间义乌小商品城里有一款银行的贷款产品叫商户贷，很多银行现在都在做。其实商户们，如果只是做生意的话压根不缺钱，因为他们本身的现金流都很好。除了可能临时性的进货的时候，会用到一些钱，基本上平时都是账上一堆存款，他们缺的反倒是理财通道，而不是贷款渠道。所以我对市面上很多银行打的商户贷款，很不看好，弄到最后又是一个变相害人的方式。

融资过于宽松加剧了实体的空心化，而实体空心化反过来也导致了金融无法进一步发展，在浙江这两个是互为因果的关系，空心化的实体经济，让浙江金融其实真有心去做实体贷款，也没得做。浙江省内，遍看全省居然找不出一个大型和超大型的企业，而反观江苏、山东、广东，浙江是应该低头反思的是实业而不是金融。

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附：民间借贷法破冰

11月22日，国内民间融资的第一部法律性文件在温州诞生。当天举行的浙江省十二届人大常委会第六次会议通过了《温州民间融资管理条例(草案)》。

2012年3月，国务院批准的温州金改方案，其中第一项任务就是要对民间融资制定规范性文件。当年8月27日，温州市金融办发布《温州市民间融资管理研究》编制项目的公开招标公告。9月21日，浙江大学、西南政法大学、上海社会科学院法学所、浙江财经学院四家参加投标，最终浙江大学中标。今年浙江省人大常委会把《条例》的制定纳入2013年立法计划。

《条例》很重要的一条内容就是允许企业因生产经营需要，可以以非公开方式向合格投资者进行定向债券融资。这是为企业开通了一条直接融资的重要渠道。但考虑到风险，企业开展定向债券融资是有一系列约束条件的：如具有支付融资本息能力、负债率不得高于70%等。“这些规定旨在将民间资金引向那些质地好的企业，真正为温州实体经济发展输血。”浙江省金融办主任丁敏哲说。

国内诞生的首部金融地方性法规和首部专门规范民间金融的法规，为全国的金融改革提供了示范。然而，就温州目前的状况而言，全市有多少实体企业可以承受高额的民间融资成本呢？据“温州指数”显示当地民间借贷继续趋于谨慎。今年以来，除8月、9月有所回升外，该指数全年“波动下降”，10月指数至20.03%，相比年初已回落1.11个百分点。