两会之后政策面尘埃基本落定，市场将如何选择方向？银行、地产能否引领大盘向上突破？未来有哪些新的投资主题出现？本期华山论剑请到了上海精熙投资管理有限公司总经理夏宁、北京龙赢富泽投资公司总经理童第轶以及北京源乐晟资产管理有限公司研究总监吕小九，共同探讨上述疑问。　

　　经济转型成政策基调

　　中国证券报记者：两会即将结束，如何看待两会传出的政策基调？

　　夏宁：两会传达出的主要政策基调，一是房地产及涉及民生的问题将受特别关注；二是经济形势比较复杂，政策调控处于两难境地。具体来说，经济增长方式上，以基建投资、房地产拉动经济的模式不利于民生以及环境保护，新的经济增长模式又不成熟，货币政策退出的时机以及力度难以把握。

　　童第轶：经济转型的力度超出预期。保民生、内需的增长和产业的转型都迫在眉睫。

　　吕小九：两会的数据和以前舆论引导的差不多，都在市场预期之内，但是强化了这些数据的约束力。

　　中国证券报记者：两会带来的投资机会可能出现在何处？

　　夏宁：主要在新的战略产业，例如新能源、物联网、节能环保、传统行业的转型方面。

　　童第轶：新能源、新材料、生物医药、节能环保等都是今后几年，甚至更长时间内需要关注的目标。并不是说一定要买入，而是要站在战略的角度思考这些问题。因为这些板块去年也涨了三五倍。相关政策的进一步出台就可能是某些板块见光死的时机。

　　吕小九：有四个主题词：一是收入分配带来的消费板块。二是经济结构调整带来的节能减排板块。三是民生带来的政府在医药等公共品上的配套。四是新经济模式的产生。

　　中国证券报记者：市场在调整的态势中，近期高点达到了3100点，接下来会如何选择方向？

　　夏宁：向上到达3100点时压力大，2800点之下又有支撑。加息预期下指数也许会跌到2800点，但跌下来也需要把握机会。整体来看，今年A股行情从指数看是上下两难的境地。

　　童第轶：现在操作难度确实很大，“八”是有点乏力，但“二”还在低位，一个正常的反弹就可以把指数推向新高，所以未来指数是往上升还是往下跌，就看蓝筹股的表现。如果蓝筹继续破位，那市场调整的幅度也会很大。选择方向应该是很快的事儿。