十年前，中国接触到华尔街的人还不多，那时国人很容易就被华尔街的“光环”迷惑了。这十年来，随着华尔街的各种丑闻不断曝出，特别是这次的金融危机，使华尔街露出了本来面目，如今的华尔街在很多中国人的心中已经走下神坛。

　　英国巴莱银行参与操纵LIBOR的案子还未了结，上个月，又曝出纽约州监管机构指控渣打银行(微博)，在过去十年间隐藏与伊朗方面2500亿美元的非法交易。

　　纽约金融监管机构称，如果指控属实，渣打银行可能会失去纽约的经营许可证，被禁止在纽约结算，因此退出纽约银行市场。这将影响渣打每天高达1900亿美元的全球客户业务，对其来说无疑是重大事件。

　　渣打是欧洲最成功的银行，非但躲过了欧洲债务危机的震撼，今年上半年的净利润还增长了11.3%，达28.6亿美元，其中约90%的银行利润来自发展中国家的经济体。但如果银行被禁止在纽约结算，交易业务将会受到很大影响。不过如果渣打愿意支付7亿美元罚款，就可撤销指控。

　　最近，汇丰控股有限公司被指控通过其在美国的子公司，允许贩毒集团数十亿英镑的洗钱交易。因操纵LIBOR的丑闻，如今至少有12家银行在美国监管机构的调查中，包括巴莱银行、花旗集团、瑞士银行(UBS)、汇丰、苏格兰皇家银行、德意志银行以及摩根大通……

　　这些世界顶级银行接二连三地被指控，绝大多数都是以罚款了结，其罚款与银行的利润相比，可说是小巫见大巫。比如高盛在2007年2月的市场推广过程中，由于信息披露不完全，使德国工业银行损失约1.5亿美元，苏格兰皇家银行损失约8.4亿美元。最后美国证监会(SEC)宣布与高盛公司达成和解，高盛同意支付5.5亿美元罚金，如果获得法官批准，将使高盛摆脱弊案困扰。而这5.5亿美元相对于高盛的销售额来说只是小菜一碟，要知道，在2008年，高盛仅支付给员工的薪水加各种福利，就高达109亿美元。

　　事实上，只有被逮住了才算违法。退一步说，即使东窗事发后被罚款，对这些利润丰厚、财大气粗的银行来说也难起威慑作用，他们照样我行我素，违法交易照做不误，毕竟利润才是他们的第一考量。

　　尽管在本轮金融危机发生后，美国政府在救助金融机构与市场的同时，积极筹备和研究了一系列的金融监管改革方案。经历一年多的艰辛立法过程，2010年7月，奥巴马总统终于签署了被称为数十年来最严厉、厚达2300页的《多德－弗兰克，华尔街改革和个人消费者保护法案》。这一法案被称为奥巴马赢得的一项载入史册的重大政治胜利。

　　然而，这一金融监管法案一直受到共和党人和来自华尔街的抵制，批评者认为其给华尔街留下了太多“缝隙”可钻，例如其中的“沃尔克规则”中有一条，允许银行一级资本的3%，可用于投资私人资产和对冲基金，以及用于对冲目的之交易。要知道，对于那些国际金融集团，这3%的资金足够他们兴风作浪了。

　　只有改变游戏规则，不让他们“玩别人口袋里的钱”，否则如违反法律造成亏损，非但罚到银行破产，涉案者也必须从自己口袋里掏钱，赔到倾家荡产，才能奏效！

　　但从目前来看，改变游戏规则还只能是一个美好的愿望，华尔街有足够的资源到国会去大力游说，非但一时改变不了多年形成的游戏规则，甚至还能废除不利于他们的法规。事实上，这种情况早就有过先例，如当年推翻《格拉斯-斯蒂格尔法》就是明证。因此，监管部门用罚款来针对各大银行违规操作并非监管手段，只是不得已而为之，聊胜于无罢了。

　　十年前，中国接触到华尔街的人还不多，那时国人很容易就被华尔街的“光环”迷惑了。这十年来，随着华尔街的各种丑闻不断曝出，特别是这次的金融危机，使华尔街露出了本来面目，如今的华尔街在很多中国人的心中已经走下神坛。看来，华尔街的魔道之争将长期地进行下去。而俗话说，“道高一尺、魔高一丈”，这句话用在华尔街身上，是最恰当不过了，而这正是我们要特别警惕的！

　　陈思进

　　某国际金融财团全球投资部风险管理资深顾问，现定居多伦多。

　　曾任瑞信证券投资部助理副总裁、美银证券公司副总裁、宏利金融财团资深顾问等职。