贷款投入到实体经济中，会激活实体经济，使经济的活跃程度好于先前，短期不会有太大风险，但长期看风险仍然比较大，实际上是埋下了隐患 

【《中国企业家》网站专稿】历史似乎正在重演。在国家财政收入减少的情况下，银行更多地承担了财政的“使命”。尽管银行的天量信贷帮助中国保持了经济增长，但是银行的商业化改革却开始停滞不前。而政策性贷款引发更多的坏账早已有先例，“在集中放贷的时候，信贷风险就会增加，坏账将在几年后显现。”安邦咨询分析师李明旭在接受《中国企业家》记者采访时说。

《中国企业家》：金融危机爆发后，在中国财政收入下降的情况下，银行承担了更多的投放货币的任务，虽然银行放贷历史性的增长帮助中国保持了经济增长，但这种政策性的放贷是否又使中国金融业的改革停滞不前，甚至倒退？  

李明旭：银行商业化改革的倒退主要是由政府宏观调控引起的，可任意举几个例子，比如2008年初的时候，为了抗通胀，国家对银行有信贷额度的控制，政府规定了贷款的上限，银行放贷不能突破上限，这是计划性的行政手段，所以当时有很多评论人士说，中国的银行业改革一夜回到10年前，这也导致了2008年上半年信贷比较紧张。

2008下半年，经济形势越来越差，现在又出现另外一个问题，商业银行争夺信贷项目，政府也给他们一定的压力，让银行推出一些并购贷款、资本金贷款、过桥贷款，这些贷款的风险比较大；此外，银行为了配合中央4万亿投资的融资需求，又推出银政合作。商业银行与政府有了更多的利益纠葛，对银行的市场化运作不是一个好的现象，相当于银行改革的倒退，颇有一些银行相当于政府财政的意味。

《中国企业家》：如果因实体经济和信贷增长呈反向波动，最终造成部分或大部分金融机构面临信用风险，银行是不是有能力控制这些贷款的回收？如果出现了坏账怎么办？ 

李明旭：90年代的时候一直说，财政是国家的一个口袋，银行是国家的另一个口袋。在1993年、1994年的时候，各地大搞基础设施建设，银行给这些项目提供了很多贷款，由于当时经济过热，国家进行了宏观调控，在1997——2000年的时间里，这些贷款逐渐演变成巨额坏账。从上述事实可以看出，银行在提高经济增长期间，短时间、大规模放贷的风险比较大，现在又出现了这种情况，从去年10月份到12月份，银行开始大量放贷，尤其是今年一季度就放贷4.58亿元，一个季度的放贷规模已经赶上2008年全年的规模，短时间内放出这么多贷款，很难控制风险。

贷款投入到实体经济中，会激活实体经济，使经济的活跃程度好于先前，短期不会有太大风险，但长期看风险仍然比较大，实际上是埋下了隐患，当经济再次下滑时，实体经济和信贷增长呈反向波动时，造成企业还不起贷款，银行产生很多坏账，迫使财政对银行注资，有可能使银行又产生重新国有化的趋势。

《中国企业家》：在同质化竞争情况下，价格战在所难免，利率下浮已经成为常态，使得部分期限存贷款利率出现倒挂。这是否大幅影响银行的盈利状况？ 

李明旭：从整体看，今年商业银行的盈利能力比去年要低很多，最重要的原因是净息差的减少，去年降息后贷款比存款的利率要低，有一些形成了倒挂，一些银行一季度利润是负增长，存款定期化以后银行的成本提高，有的银行把房贷的利息下调到下限，这对银行的利润产生了很大影响，如招商银行的消费信贷比重较大，净息差减少幅度就比较大，因此，去年四季度和今年一季度银行的盈利都不是很好，尤其和2007年相比。

银行现在增加盈利的手段是以量补价，做大贷款基数，所以一季度贷款增长明显，因此形成了天量信贷，让银行暂时得到了盈利。二季度以后，银行的盈利能力与去年下半年和今年一季度比，会稍有好转，净息差有可能见底反弹，以后几个季度盈利能力比一季度要好一些，但仍然不能和2007年比。

《中国企业家》：危机下，银行如何推进改革？

李明旭：民间金融的放开以及其他金融机构的发展，如小额贷款公司，消费信贷，央行正在研究的放贷人条例，今后将成立一些只贷不存的机构，这对中国的融资环境起到了很好的作用。而重要的是要实现银行利率市场化，放开银行的综合经营，这都可以提高银行的盈利能力。