过去十多年间，作为中国银监会创新监管部副主任，分管过电子银行、支付、理财、衍生工具领域。新趋势下，他认为金融改革不要永远停留在虚的探讨当中，要真正去探索实践。目前，公司还在筹备阶段。他们找到了志同道合的投资人，经营管理团队还在协商阶段，这个平台未来可能叫“合一行”。

 文_尹龙 民生银行股东筹建的电商公司总经理

今年6月下旬，我们开始组织筹备发起一个电商公司，但这个电子商务公司本质上不是银行投资成立的，所以我希望大家不要用“民生电商”这个名词。

为什么呢？一方面，银行投资办电子商务公司会有很多麻烦，并且银行越大越麻烦，因为银行的决策链条是既定的，不可能为了办电子商务公司把银行的决策链条全部推翻。互联网有互联网的特性，与我们传统做银行业有很大的不同，如果我们不尊重这一特性，再大的机构，再牛的人，在市场经济面前也不值一提，所以我们必须尊重这种特性。而这种特性需要一个高效率的运转机制，所以我们筹建电子商务公司不涉及任何大的、决策链条比较长的企业，而是一个纯粹的民营企业，它没有民生银行一分钱投资，也没有民生银行子公司、孙公司、关联公司的一分钱投资；另一方面，我也不相信有哪一家银行能在两年内冒险投资办起电商公司，因为这涉及法律问题，《中华人民共和国商业银行法》不允许银行办电子商务公司。

我们办这个电商公司的目的并不是取代目前的银行，也不是取代现有的电商。市场对电商的需求是巨大的，但现在对这一需求的满足还很少。我们想能不能在这个领域里做好分工。比如，未来银行在这个领域里做好银行的事。银行做什么呢？你的存款、贷款以及风险管理，提高产品技术是银行应该做的事情。但和银行配套的服务性的工作由谁来做呢？我举个例子，比如我是一个小企业主，要到银行借100万元，银行首先要考虑我借款到底是买原材料，还是炒房子、炒地、炒股票去了，这涉及到仓单监管。如果我确实买了原材料，但产品生产出来的钱是还给银行，还是炒房子、炒地、炒股票去了，这又涉及到应收账款和回笼款的监管。如果让我们的银行做仓单监管、应收账款监管，这显然不符合社会进步的逻辑，没有做到分工越来越细，反而搞成自然经济，什么都是自产自销。在这个领域中，银行过去也曾经和电商有过合作。但合作模式不是很灵活。

我们能够做到哪个地步不知道，但能够做什么事情很清楚。一个是电子商务，一个是与电子商务相关的与支持银行业务发展相关的网络。我们完全会在法律相关的框架下，通过创新手段去做。

什么是创新手段。举个例子，一提起互联网金融大家立马想到支付宝。实事求是讲，从银行的角度来讲，我不认为支付宝将来能做银行，因为它缺乏大量的专业人才，所以做不了创新，它的很多创新都是“踩红线式的创新”，就是这个事没人敢干，它去干一把。

这离传统银行还很远，做银行首先需要考虑什么事？你有没有这个技术能力。银行是一个技术活，不是说我不经过专业培训，从市场上随便招来一堆人就可以做银行的，银行包括经营管理技术、风险管理的技术、产品设计的技术、内控的技术、合规技术，这个体系你有没有，如果这些你都没有，说我想去做一个银行，可不可能呢？在中国没有什么事不可能的，但是你能不能成功呢？我个人是不看好的。我们现行法律法规是没有禁止民营企业办银行的，你完全可以按照现有的法律法规程序去做，但是如果支付宝真要按照银行的套路去干，它不一定愿意，因为马上就涉及监管。我举个例子，你哪怕有一分钱存在银行里，它产生的利息就得归你，银行动了你一分钱的利息收入，就是重大案件，涉嫌贪污。但是支付宝的交易逻辑是什么？你先把钱交给它的账户里面，这个账户产生利息是谁的？不知道。如果它变成银行，这个利息它就立即没了，因为受到监管了。而我们的优势恰恰不在于踩红线，我们的优势在哪里？我的团队是一帮积累了大量金融银行专业知识的人，我们在创新方面，会远远高于这个水平，就像《天下无贼》里的道理，我们不会搞技术含量太低的活儿，我们会通过金融方向来解决问题。

我自己考虑，如果我们建这个平台，第一件事要做的是客户分层，要专业分工协作，所以我不会去和阿里巴巴打，也不会跟商业银行打。分析下来以后，客户分层我们会定位在小微客户，通过我们的创新解决小微客户融资难的问题。全世界解决小微企业融资难，靠传统的模式都不行，一定是大数法则加信用风险转移技术才能解决这个问题。

除融资以外，我们也会做B2C。我们把贷款提供给企业，如果这个企业产品卖不出去，贷款风险会很高，如果我能帮助企业把产品卖出去，企业有钱了，我们贷款的风险也会下降，所以我们的想法是能不能减少企业商业成本的同时，做B2C。从金融史上看，我们的银行从哪来的？因商而来。过去银行产生于钱庄票号，钱庄票号为什么出来，因为商人要做生意。今天我们也要随商而变，随着商业模式的改变而改变。我们的定位是做服务商，专注于服务，我们先把客户培育起来，然后通过提供相应的电子商务的服务、互联网金融的服务、银行的创新服务来获得利润。我把我们的电商公司定位为生态服务者。

今天，我们探讨互联网金融，很多人都是从互联网影响金融的角度来讲。我换一个角度，从金融去看互联网的角度来讲。我对互联网金融的研究起于上世纪90年代末期。当年我们就有一个判断，我们认为传统银行无法适应21世纪的发展，原因就是互联网加移动工具的出现。90年代，大家认为传统银行是不行的，主要有几个方面的危机：

第一，风险管理危机。实际上到今天，我们中资银行业的数据非常亮丽，但是在股票市场上，价格卖得非常的便宜，为什么？有人说中国股民不懂，不是专家，外国股民应该懂吧，他们也抛香港的股票。外国人不懂，外国投行应该懂吗？但是恰恰是他们的投行抛售我们的股票。为什么我们的银行坏账率这么低，却得不到市场认可？实际上早在90年代，我就预计如果我们的银行不改革风险管理模式的话，想在世界银行领域占领一席之地很难。我讲一个简单问题，我们传统银行最典型的风险管理模式，叫做静态化被动式管理，你想借一百块钱我不贷给你，我是主动，一旦我贷给你，就变成被动。我要派人盯着你，抵押品不够，要求你增加抵押品，或者打官司等等。其实大家想一想，如果今天银行还用这种模式管理，就会面临很大的问题。你熟悉的行业是非常有限的，但你客户的行业五花八门。

2008年金融危机时很多专家把CDS（信用违约互换）骂得一塌糊涂。其实CDS是好东西，在中国未来20年之内会成为中国金融界很重要的风险管理模式。

第二，盈利模式危机。银行最主要的利润来源是向大企业放贷款，一个企业给一两个亿，十个亿，八个亿，这是标准的资金密集型企业。如果我们做资金密集型企业想赚钱，怎么赚？什么东西最敏感？价格。我们现在怎么保价格呢？很简单，利率和管制。如果我们利率不管制会怎么样？越大的企业议价能力越高，你能拿到的利差就越小，风险被动管理。银行这些年改革很成功，但是基础设施的改革太落后了。比如说，利率市场化迟迟没有推进。

假如银行利差收益100块，成本60，收益变成50，成本不变，毛利立刻从40%变成不到15%。

我们可以用价格管制来延缓我们危机的到来，但是我们发现，一旦互联网、移动技术推广之后，依然会被蚕食掉，这就是为什么中国出现了互联网金融，为什么大家一拥而上搞P2P？因为好赚钱。为什么好赚钱？因为银行利差在这里摆着呢。这恰恰是互联网金融兴起的最重要因素，为了逐利，为了赚钱。

几年前我曾经想要推动邮储银行改革，我觉得最适合做电子商务的是邮政储蓄银行，因为有资金流又有物流。但是并没有得到相关部门认可。当我们想从顶层设计改变的时候，发现自己的力量太薄弱了。后来我动了心思，能不能用市场的力量倒过来推，让我们自己先改变，再试着创新，改变银行。